Investeringsfilosofi

Vi definerer investeringsfilosofi som de grunnleggende faktorer som styrer våre investeringsvalg for å skape høy risikojustert avkastning over tid. Moderne kapitalmarkedsteori forutsetter at investeringsbeslutninger er basert på rasjonell atferd blant investorene. En slik forutsetning fører til effektiv prising av finansielle aktiva i kapitalmarkedet og forventet avkastning på porteføljen er en funksjon av mengden risiko investoren ønsker å utsette seg for.

Empiriske funn og lang egen erfaring fra kapitalmarkedet viser at investorene til tider avviker fra denne forutsetningen. Studier har vist at investorene både overreagerer og underreagerer på nyheter som har stor effekt på prising av finansielle aktiva. I stedet for rasjonell beslutningsadferd, tar investorene ofte beslutninger styrt av følelser, behov, vaner og forenklingsmekanismer som ikke er rasjonelle. Denne type investor adferd skaper både underreaksjoner og overreaksjoner i kursfastsettelsen på finansielle aktiva. Det er disse over- og underreaksjonene som danner grunnlaget for vår investeringsfilosofi.

  

Investeringsstrategi

Implementering av investeringsfilosofien utføres gjennom ulike strategier, som for eksempel:

• Momentum/Trend basert: Kursen ”i morgen” fortsetter i samme retning som kursen ”i går”
• Mean reversion: Kursen ”i morgen” går i motsatt retning som kursen ”i går”
• Kalender effekter: Tidssystematikk i avkastningen
• Spreads: Ulike posisjoner på en kurv av produkter
  

Våre investeringsstrategier er kvantitativt baserte. Dette medfører at det er lite rom for subjektiv påvirkning av retning og posisjonsstørrelse i forvaltningen.